Aviva Rebond, un fonds Recovery pour profiter du retour à la moyenne historique des valorisations

Estimant que la chute des valorisations a été excessive, Aviva lance Aviva Rebond ¹, un fonds « Recovery » permettant de se positionner pour tirer profit d’un futur rebond des marchés financiers qu’anticipe Aviva Investors France.

Bien qu’ayant regagné – depuis début mars – une grande partie du terrain perdu depuis le 1er janvier, les marchés financiers demeurent caractérisés par une grande volatilité (variation du CAC40 : 01/01/09 au 09/03/09 : -33% / 10/03/09 au 18/05/09 : +30%). Dans ce contexte incertain, de nombreuses valeurs européennes présentent, selon Aviva Investors France, des valorisations excessivement décotées, offrant des opportunités d’investissement sur un horizon de moyen et long terme.

Le FCP Aviva Rebond consiste à vouloir tirer parti de ces niveaux de décote en privilégiant des titres – principalement de la zone euro – affichant des replis exagérés au regard de l’analyse fondamentale.

Afin de saisir toutes les opportunités actuellement offertes par les marchés, Aviva Rebond présente à son lancement un profil équilibré entre actions et obligations d’émetteurs privés. En fonction des anticipations des équipes d’Aviva Investors France quant au potentiel d’appréciation de ces classes d’actifs, l’allocation du FCP privilégiera en conséquence l’une ou l’autre de celles-ci.

Une sélection basée sur deux niveaux d’analyse

L’univers d’investissement global d’Aviva Rebond est composé d’actions et d’obligations d’émetteurs privés essentiellement de la zone euro présentant des niveaux de décote importants au regard de leur valorisation historique moyenne. La gestion du fonds repose sur une analyse très réactive, cherchant à saisir les opportunités de marché tout en préservant la philosophie de gestion de long terme de l’équipe.

Aviva Rebond mise sur le retour à la moyenne des valorisations de ces émetteurs.

Du côté des actions, la gestion s’attache à retenir des titres émanant de secteurs particulièrement touchés par la crise tels que l’automobile, la construction ou la banque.

Dans un second temps, l’équipe de gestion fondera son analyse sur des critères d’analyse financière fondamentale et portera une attention particulière aux raisons de la sous-évaluation des titres et à la définition pour chacun d’entre eux d’un cours de sortie, réévalué régulièrement.

Du côté des obligations, le mode d’analyse suit une méthodologie comparable : analyse des secteurs d’activité, de l’émetteur et de son profil opérationnel et financier, de l’émission en elle-même, de sa structure et de ses principales caractéristiques.

Une fois le « rebond » entériné, c’est à dire lorsque les cours des titres sélectionnés auront cessé d’être anormalement décotés, ceux-ci seront cédés. Le fonds sera alors progressivement investi en actifs monétaires, afin de sécuriser totalement la performance obtenue.

Un fonds de convictions

Fonds de convictions par excellence, Aviva Rebond s’adresse donc aux investisseurs dont l’horizon de placement est supérieur à 3 ans et qui sont convaincus que les marchés vont retrouver des cours plus conformes à leurs fondamentaux. Ce fonds présente un profil de risque élevé.

¹ Fonds agréé par l’AMF le 21 avril 2009.

Ainsi, si la part d’un patrimoine financier à réserver à ce type de support est bien sûr liée au profil de risque de chaque investisseur, il convient selon Aviva de ne pas investir plus de 10 % de son patrimoine global sur ce fonds.

A propos d’Aviva

Aviva est le 5e assureur mondial*, avec 50 millions de clients répartis en Europe, en Amérique du Nord et dans la zone Asie-Pacifique. Les principaux métiers du groupe Aviva sont l’assurance vie et l’épargne à long terme, la gestion d’actifs et l’assurance dommages, avec un chiffre d’affaires total de 64,3 milliards d’€ et 393 milliards d’actifs sous gestion au 31 décembre 2008. Aviva est le plus important assureur au Royaume-Uni et l’un des premiers assureurs vie et épargne retraite en Europe.

L’espace presse www.aviva.com/media comprend des images ainsi que tous les communiqués de presse du groupe Aviva. Le site www.thenewsmarket.com/aviva permet également de visionner des vidéos.

Avec plus de 180 ans d’expérience en France, Aviva se positionne parmi les 10 premiers acteurs du marché de l’assurance. Aviva France se distingue par un modèle solide et rentable de multidistribution équilibrée autour d’une gamme de produits complète destinée principalement aux particuliers et aux entreprises petites et moyennes : près de 900 agents généraux, 1800 collaborateurs d’agences, 400 conseillers vie, près de 900 conseillers en gestion de patrimoine (Union Financière de France) et plus de 1 000 courtiers partenaires actifs sont quotidiennement au service de 3 millions de clients. Aviva a développé un savoir-faire particulier dans la construction de partenariats efficaces au service des clients, avec notamment l’AFER, première association d’épargnants de France, et les Groupes Crédit du Nord, Société Générale, Ford et Médéric.

Spécialiste des unités de compte, Aviva est reconnu pour la performance de ses fonds à long terme, la qualité et le caractère innovant de ses produits et son engagement renforcé auprès des clients au travers de sa démarche de « bon conseil ».

Aviva France est une entreprise citoyenne ayant notamment, réduit et neutralisé ses émissions de CO2, aidé plus de 250 projets en faveur des enfants et des personnes âgées dans le cadre de sa Fondation et mis en place une politique de diversité reconnue. Le Groupe Aviva emploie directement en France plus de 4700 collaborateurs.

Au 31 décembre 2008, il a enregistré un chiffre d’affaires consolidé de 6,0 milliards d’€ et un résultat net en base comptable IFRS de 130 millions d’€.

Aviva Investors est le pôle mondial de gestion d’actifs du groupe Aviva plc, avec 1 100 collaborateurs répartis dans 21 pays et 393 milliards d’€ d’actifs sous gestion au 31 décembre 2008.

Aviva Investors est présent en France à travers Aviva Investors France, une société de gestion solide avec 77 Md € d’actifs sous gestion et 80 collaborateurs au 31 décembre 2008.

Retrouvez Aviva Investors France sur le site http://www.avivainvestors.fr/

*sur la base des primes brutes mondiales émises au 31 décembre 2007.