Lyxor ETN, une nouvelle voie pour investir sur les matières premières

Société Générale et NYSE Euronext annoncent le lancement de la première gamme de Lyxor ETNs (Exchange Traded Notes). Avec ces produits, les investisseurs accèdent à une exposition instantanée, en une seule transaction, aux matières premières avec un double objectif :

> répliquer le profil rendement/risque des principales stratégies d’investissement sur les marchés de matières premières (achat, vente, levier). Pour cela, les Lyxor ETNs (Exchange Traded Notes) suivent, hors frais, les cours des matières premières ou des indices de référence de ces marchés et de ces stratégies.

> apporter à l’investisseur les sécurités et protections adéquates face au risque de contrepartie. Cet objectif est assuré grâce à un mécanisme unique de collatéralisation qui protège la valeur des titres émis et assure à l’investisseur une très bonne qualité de signature.

Dans le cadre d’une gestion active, les Lyxor ETNs facilitent la diversification ou la couverture de portefeuilles vers les marchés de matières premières sans avoir à se soucier ni de l’accès à ces marchés (ouverture de comptes spécifiques, investissement en dollar, technicité des marchés à terme…), ni des contraintes réglementaires ou de la gestion administrative liées à la détention physique de matières premières ou à l’utilisation de contrats à terme.

Pour un investisseur institutionnel, les Lyxor ETNs offrent une réponse innovante et sécurisée dans le cadre de la diversification du risque de contrepartie. Les Lyxor ETNs sont adossés à un collatéral sur des obligations d’État de la Zone euro – ou sur des fonds (UCITS III, notés AAAf par S&P) investis sur ces obligations – qui garantit 100% de leur valeur quotidienne (mark-to-market)

Les Lyxor ETNs sont les premiers ETNs (Exchange Traded Notes) admis à la négociation sur Euronext Paris. Pour une parfaite information des investisseurs, NYSE Euronext a créé un compartiment dédié et accessible aux seuls titres de créances pour lesquels un collatéral garantit un risque de contrepartie maximal de 25% sur une institution financière privée (émetteur, garant ou actifs du collatéral…).

Cotés en continu sur Euronext Paris, les Lyxor ETNs se négocient pendant les heures d’ouverture de la Bourse de Paris, dans des conditions identiques aux actions (via un compte titres, par code ISIN ou Mnémonique, avec les mêmes types d’ordres, règlement/livraison en 3 jours ouvrés), sans quotité minimale (négociation à l’unité). Société Générale assure l’animation de marché en continu pour des tailles minimum et avec des écarts de cotation réduits.