SGAM AI lance « SGAM ETF T-Rex », premier ETF mondial visant à répliquer la performance des hedge funds

SGAM AI lance « SGAM ETF T-Rex », coté sur Euronext Paris, premier ETF mondial visant à répliquer la performance des hedge funds

SGAM Alternative Investments (SGAM AI) lance sur le marché français de NYSE Euronext SGAM ETF T-Rex (Total Return Exposure), premier ETF mondial à viser un profil de performance et de risque correspondant à celui de l’industrie mondiale des hedge funds.

Basé sur le concept du Beta Alternatif*, SGAM ETF T-Rex a pour objectif de reproduire synthétiquement la performance de l’Indice large de Hedge Funds Research (HFRI). Le portefeuille est investi dans les principales classes d’actifs (actions, obligations, devises) et géré dynamiquement en utilisant des instruments financiers liquides tels que les futures.

Le processus d’allocation du portefeuille de SGAM ETF T-Rex est fondé sur un modèle quantitatif, créé par l’équipe de SGAM AI Structured Asset Management. Ce modèle calcule automatiquement l’allocation optimisant la corrélation avec l’indice, constitué de plus de 2000 hedge funds suivis dans la base de données d’HFR. Afin de maintenir ce haut degré de corrélation, le modèle révise les allocations chaque mois.

Cette approche a pour objectif d’obtenir la performance d’un investissement diversifié dans l’univers des hedge funds. Elle peut être considérée comme un moyen d’acquérir une exposition à cette classe d’actifs ou comme un complément liquide et transparent à une allocation hedge funds standard.

Avec SGAM ETF T-Rex, l’investisseur a accès à un produit financier dont les profils de rendement et de risque sont proches de l’univers des hedge funds, sans montant minimum de souscription, avec une liquidité en bourse en temps réel, et dans une totale transparence.

Cette stratégie a également été lancée sous forme de FCP « SGAM AI T-Rex Fund » en août 2007 et a largement prouvé l’efficacité du concept et la robustesse du modèle quantitatif. Le lancement de la stratégie SGAM AI T-Rex sous la forme d’un ETF offre aux investisseurs le choix entre le canal de souscription/rachat d’un fonds classique, ou la flexibilité d’une négociation en bourse en temps réel via l’ETF.

*Beta Alternatif: Une réplication des allocations estimées des hedge funds dans des classes d’actif traditionnelles.

Des études académiques montrent que les investissements des hedge funds peuvent être pour partie décomposés en des positions longues (acheteuses) et courtes (vendeuses) sur des classes d’actifs traditionnelles. En appliquant cette approche, il est possible de mettre en place un portefeuille de stratégies dynamiques visant à reconstituer les allocations globales de l’industrie des hedge funds et de tenter ainsi de répliquer leur performance en prenant des positions correspondantes dans ces classes d’actifs.

Les allocations par classe d’actifs de SGAM ETF T-Rex sont révisées mensuellement et disponibles sur www.sgametf.com.

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Les ETF (Exchanged Traded Funds) sont des fonds cotés en bourse en temps réel. Ils sont négociables comme des actions, la composition de leur portefeuille est connue à tout moment et leur valeur liquidative indicative calculée et diffusée en continu.

Du fait de leur flexibilité, de leur transparence et de leur faible coût de gestion, les ETF constituent des produits d’investissements attractifs et enregistrent une croissance exponentielle.

Avec l’introduction de SGAM ETF T-Rex, NextTrack, le segment d’Euronext dédié aux ETF, compte aujourd’hui plus de 340 produits cotés et plus de 220 sous-jacents, confirmant ainsi sa position de leadership du secteur.

SGAM AI a lancé ses premiers ETF structurés en octobre 2005 et est le premier à proposer une gamme complète d’ETF structurés qui s’adaptent aux évolutions du marché tout en respectant les besoins des investisseurs selon leur profil de risque.

Contrairement aux ETF de première génération, les ETF actifs de la gamme SGAM ETF ne reproduisent pas uniquement les performances de leur benchmark mais ils combinent les avantages de la gestion structurée avec la transparence d’ETF cotés en continu, en offrant :

- un effet de levier (gamme « Leveraged »)

- un effet amortisseur et une protection partielle du capital en s’appuyant sur la technique de l’assurance de portefeuille (gamme « Flexible »)

- une exposition inverse à l’indice (gamme « Bear » et « XBear »)

- un accès aux différentes classes d’actifs alternatives.

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