Saint-Honoré Emerging Convertibles, fonds d’obligations convertibles investi sur les pays émergents d’Edmond de Rothschild

D’IMPORTANTES OPPORTUNITES ACTUELLES ET DES PERSPECTIVES INTERESSANTES

Le marché des obligations convertibles émergentes est ancien et mature. Il représente 18% du gisement mondial pour 55 milliards d’USD de capitalisation.

Le marché des obligations convertibles présente actuellement des opportunités historiques dues aux caractéristiques attrayantes des nouvelles émissions : un profil mixte et des coupons importants

Le marché primaire est très actif depuis mars 2009. L’Asie et les pays émergents dans leur globalité représentent un poids grandissant dans les nouvelles émissions. Depuis 2001, la part des pays émergents dans les émissions mondiales est ainsi passée de 10% à 15% du montant total des émissions émises. Plus de 17 milliards USD ont été émis par les pays émergents en 2009.

C’est pour profiter de ces opportunités que Edmond de Rothschild Asset Management lance le premier fonds d’obligations convertibles investi sur l’ensemble des pays émergents et a souhaité la création d’un nouvel indice de référence adapté à cette gestion, l’UBS Growth Markets Convertible Bonds.

PROFITER DE L’EXPERTISE DE GERANTS CONVERTIBLES RECONNUS

Edmond de Rothschild Asset Management est un acteur européen de premier plan sur les obligations convertibles. Le fonds Saint-Honoré Convertibles dispose ainsi d’un des plus longs historiques de la place (création en 1993) avec un encours sous gestion de plus de 950 millions d’euros¹.

En juillet 2009, Edmond de Rothschild Asset Management a également élargi sa gamme en créant Saint-Honoré Global Convertibles, fonds d’obligations convertibles internationales de nature « mixte ».

Les fonds ont collecté plus de 735 millions d’euros en 2009 grâce à la qualité de la gestion, permettant à la société d’être sur cette classe d’actifs le premier collecteur sur le marché des fonds de droit français².

Saint Honoré Convertibles a été élu meilleur fonds sur 10 ans dans sa catégorie obligations convertibles Europe pour la 5ème année consécutive³.

Il est par ailleurs noté ***** par Morningstar.

Kris Deblander et Gwénaël Le Carvennec disposent de près de 30 ans d’expérience cumulée sur les marchés. Cette expérience significative couvre les fonds d’obligation convertibles classiques et les techniques d’arbitrage. Ils bénéficient en outre d’une connaissance approfondie du marché et d’une collaboration étroite avec les équipes de gestion actions et d’allocation d’actifs.

CARACTERISTIQUES DE SAINT-HONORE EMERGING CONVERTIBLES

Saint-Honoré Emerging Convertibles est le premier fonds obligations convertibles de droit français investi sur l’ensemble des pays émergents. Le fonds cherche à délivrer une performance régulière sur le moyen terme, à travers une gestion active et indépendante des indices de référence.

L’exposition aux marchés émergents (principalement Asie hors Japon, Amérique Latine, Afrique du Sud et Europe de l’Est) représentera jusqu’à 100% de l’actif net du portefeuille (et au minimum 80%).

¹ Actif net au 31 décembre 2009 : 974,88 millions d’Euros. Source Edmond de Rothschild Asset Management.

² Source EuroPerformance/NMO, données à fin décembre 2009.

³ Catégorie Obligations Convertibles Europe. Les notations «Lipper» ne sont pas des notations de marché et ne sont pas assimilables à des recommandations d’acheter, de vendre ou de détenir des parts ou actions des OPCVM gérés par Edmond de Rothschild Asset Management. De plus, la référence à un classement ou à un prix de cet OPCVM ne préjuge pas des résultats futurs de cet OPCVM ou de son gestionnaire.

DES SYNERGIES AVEC LES DIFFERENTS SPECIALISTES D’EDMOND DE ROTHSCHILD ASSET MANAGEMENT

Le processus d’investissement se fonde sur une approche bottom-up couplée à une approche macroéconomique, en s’appuyant respectivement sur l’expertise des gérants spécialistes actions émergentes et de l’allocation d’actifs d’Edmond de Rothschild Asset Management. Une filiale de gestion implantée à Hong Kong permet en outre aux gérants spécialistes actions émergentes d’avoir une connaissance encore plus approfondie des marchés Asiatique et Chinois en particulier.

Ce processus, identique à celui des FCP Saint-Honoré Convertibles et Saint-Honoré Global Convertibles, a déjà démontré sa robustesse et son efficacité. Seul l’univers d’investissement du FCP Saint-Honoré Emerging Convertibles, centré sur les pays émergents, diffère, bénéficiant ainsi du fort potentiel de croissance des pays émergents en recherchant une volatilité bien inférieure.

Saint-Honoré Emerging Convertibles – Principales caractéristiques

Date de création 31 décembre 2009

Codes ISIN Part A : FR0010831867 – Part B : FR0010842419

Type FCP

Frais de gestion Part A , part B : 1,80 %

Commission de surperformance 20% de la performance au-delà de l’indice de référence

Droits d’entrée Maximum 3 %

Droits de sortie Néant

www.edmond-de-rothschild.fr

Pages : 1 2